عبدالرحيم حميد تجلّى 1
مستشار تجاري و القانون البحري في مكتب العلوي للمحاماة، سلطنة عمان
تحليل إطار عمل “اشتر الآن وادفع لاحقًا” المعتمد من البنك المركزي العماني 2 فرص التحسين
البنك المركزي العماني (CBO) قدّم مؤخرًا إطارًا تنظيميًا شاملًا لخدمات “اشتري الآن وادفع لاحقًا” (BNPL) ، مما يعكس الزيادة العالمية في تبني هذا المنتج المالي المبتكر. ورغم أن الإطار يهدف إلى ضمان حماية المستهلك واستقرار السوق، إلا أن بعض الجوانب قد تعوق نمو هذه الخدمات وإمكانية تحقيقها لكامل إمكاناتها في عمان. يستكشف هذا المقال بعض نقاط الضعف في الإطار ويناقش سبب عدم كفاية السقف الائتماني الحالي للسوق العماني.
الحد الائتماني: هل يكفي حد 1500 ريال عماني؟
أحد أبرز المخاوف بشأن إطار BNPL الجديد هو الحد الائتماني البالغ 1500 ريال عماني لكل عميل عبر جميع مزودي الخدمة. ورغم أن هذا الحد وُضع على الأرجح للحد من مخاطر زيادة الديون، إلا أنه قد لا يتماشى مع سلوكيات الشراء واحتياجات الكثير من المستهلكين في عمان.
في سوق يتم فيه شراء سلع ذات قيمة عالية مثل الإلكترونيات والأجهزة المنزلية والخدمات السياحية بشكل متكرر، قد يكون الحد الائتماني البالغ 1500 ريال عماني محدودًا. يمكن أن يجد المستهلكون الذين يسعون لتمويل مشتريات أكبر أن هذا الحد غير كافٍ، مما يدفعهم إلى البحث عن خيارات تمويل بديلة، وهو ما قد يقلل من جاذبية خدمات BNPL. بالنسبة لمزودي BNPL، قد يقيد هذا الحد نمو السوق ويحد من تبني خدماتهم، خاصة بين المستهلكين ذوي القدرة الشرائية العالية.
لخدمة السوق العماني بشكل أفضل، قد يكون من المفيد النظر في زيادة هذا الحد الائتماني. سيتيح الحد الأعلى للمستهلكين استخدام خدمات BNPL لمدى أوسع من المشتريات، مما قد يزيد من تبنيها ويساهم في نمو السوق العماني بشكل عام.
حظر صرف الأموال نقدًا
تقييد آخر في الإطار هو حظر صرف النقود من قبل مزودي خدمات BNPL. يحد هذا القيد من مرونة المستهلكين، حيث توجد سيناريوهات يكون فيها الوصول إلى النقود ضروريًا للغاية. على سبيل المثال، قد يحتاج المستهلكون إلى النقود لتغطية نفقات طارئة أو للقيام بدفعات إلى بائعين لا يقبلون BNPL. بعدم السماح بصرف النقود، يحد الإطار من الفائدة المحتملة لخدمات BNPL، التي يمكن أن تكون أداة مالية أكثر تنوعًا للمستهلكين.
قيود على بعض المنتجات والخدمات
كما يحظر الإطار على مقدمي القروض غير المنتظمة تقديم الائتمان لمنتجات الاستثمار والأصول الافتراضية وغيرها من العناصر التي تعتبر عالية المخاطر. وفي حين أن هذا إجراء حكيم لمنع الاستثمارات المضاربة وعدم الاستقرار المالي، فإنه يحد أيضًا من نطاق الابتكار داخل قطاع القروض غير المنتظمة. وفي ظل اقتصاد رقمي سريع التطور، قد تمنع هذه القيود مقدمي القروض غير المنتظمة من استكشاف أسواق جديدة وعروض منتجات يمكن أن تلبي احتياجات المستهلكين المتمرسين في مجال التكنولوجيا والمهتمين بمجموعة أوسع من المنتجات المالية.
الأعباء التنظيمية والامتثال
يفرض إطار BNPL متطلبات تنظيمية وامتثال شديدة على المزودين. تشمل هذه المتطلبات سياسات ائتمان صارمة، وتقييمات المخاطر، ومعايير البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات، والتزامات إعداد التقارير المكثفة. ورغم أن هذه التدابير ضرورية لحماية المستهلك واستقرار السوق، إلا أنها أيضًا تفرض تكاليف تشغيلية عالية وتعقيدًا قد يردع المتقدمين الجدد، خاصة الشركات الناشئة الصغيرة في مجال التكنولوجيا المالية، من دخول السوق، مما قد يقيد الابتكار ويقلل من المنافسة.
الحضور الفعلي الإلزامي
يعد الشرط الذي يقضي بأن يقوم مزودو BNPL بإنشاء حضور فعلي في عمان كمقر رئيسي لهم عائقًا آخر. قد يردع هذا الشرط الشركات الدولية من دخول السوق، مما يقيد المشهد التنافسي. بالنسبة للمستهلكين، يعني هذا خيارات أقل وشروطًا أقل ملاءمة، حيث إن غياب اللاعبين العالميين قد يقلل من الضغط على المزودين المحليين لتقديم أسعار وخدمات تنافسية.
متطلبات نسبة عبء الدين (DBR)
ينص الإطار على أن مقدمي خدمات BNPL يجب أن يحافظوا على نسبة عبء دين (DBR) تبلغ 60٪ للحدود الائتمانية التي تتجاوز 200 ريال عماني. يتطلب هذا المطلب تقييمًا شاملاً لعبء الدين الإجمالي للعميل، مما قد يؤدي إلى تأخير في الموافقة على الائتمان واستبعاد المستهلكين الذين قد تكون لديهم ديون قائمة ولكنهم لا يزالون قادرين ماليًا على إدارة ائتمان إضافي بمسؤولية. بالنسبة لمقدمي خدمات BNPL، قد يؤدي ذلك إلى تقديم خدمة أكثر تعقيدًا وأقل راحة للعملاء.
فترة السداد القصوى القصيرة
تم تحديد الحد الأقصى لفترة السداد لخدمات BNPL بـ 12 شهرًا. رغم أن ذلك يضمن بقاء BNPL كخيار تمويل قصير الأجل، إلا أنه قد لا يوفر مرونة كافية للمستهلكين، خاصة أولئك الذين يمولون مشتريات أكبر. يمكن أن تساعد فترات السداد الأطول المستهلكين في إدارة شؤونهم المالية بشكل أكثر فعالية، مما يجعل BNPL خيارًا أكثر جاذبية للمعاملات ذات القيمة العالية.
تحديات الامتثال للشريعة
يواجه مزودو BNPL الذين يقدمون منتجات متوافقة مع الشريعة الإسلامية متطلبات إضافية في الحوكمة والإفصاح، بما في ذلك الحاجة إلى تعيين مستشار شرعي. تزيد هذه المتطلبات من تعقيد العمليات والتكاليف، مما قد يحد من عدد المزودين الراغبين في تقديم خيارات التمويل الإسلامي. قد يقلل ذلك من توفر منتجات BNPL المتوافقة مع الشريعة، والتي تعتبر مهمة في سوق مثل عمان، حيث يوجد طلب كبير على الخدمات المالية الإسلامية.
متطلبات رأس المال الأدنى والضمانات
كما يحدد الإطار عتبات مالية عالية لمزودي BNPL، بما في ذلك شرط رأس المال الأدنى البالغ 250,000 ريال عماني وضمان الأداء بقيمة 10,000 ريال عماني أو 2% من رأس المال المدفوع، أيهما كان أعلى. قد تشكل هذه المتطلبات حواجز كبيرة لدخول الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا المالية، مما يحد من الابتكار والمنافسة في سوق BNPL. في قطاع يعتمد على الأفكار الجديدة والتقدم التكنولوجي، قد تمنع هذه الحواجز المالية المتقدمين الواعدين من المشاركة.
الخلاصة: إطار بحاجة إلى تحسين
رغم أن إطار عمل “اشتر الآن وادفع لاحقًا” من البنك المركزي العماني يعد خطوة ضرورية نحو تنظيم هذا القطاع سريع النمو، إلا أن بعض الجوانب قد تحتاج إلى تحسين لتلبية احتياجات السوق العماني بشكل أفضل. يمكن أن يساعد رفع الحد الائتماني، وتخفيف بعض القيود التنظيمية، وتقليل الأعباء التشغيلية على مزودي BNPL في تعزيز سوق أكثر تنافسية وابتكارًا. من خلال معالجة هذه النقاط الضعيفة، يمكن للإطار أن يشجع على نمو وتنوع خدمات BNPL في عمان، مما يعود بالفائدة على كل من المستهلكين والمزودين على حد سواء.
